A股上漲帶動(dòng)權(quán)益基金反彈，寬基ETF規(guī)模增逾2200億
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 02-26
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隨著A股市場(chǎng)走出強(qiáng)勁的上漲行情，權(quán)益基金也迎來(lái)了顯著的反彈。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2月6日至2月23日，滬指連續(xù)八個(gè)交易日收漲，累計(jì)漲幅達(dá)11.2%。這期間，多只基金區(qū)間反彈幅度超過(guò)30%；且指數(shù)持續(xù)走高背景下，多只寬基ETF的規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，自2月5日至2月23日，寬基ETF規(guī)模共計(jì)增加約2264.58億元。針對(duì)春節(jié)后市場(chǎng)情緒持續(xù)修復(fù)，興業(yè)基金研究部分析，春節(jié)假期前后市場(chǎng)利好消息不斷，包括支持資本市場(chǎng)健康發(fā)展政策、M1與社融超預(yù)期高增、假期出行與消費(fèi)數(shù)據(jù)良好等均推升市場(chǎng)熱情。同時(shí)，資金面出現(xiàn)了改善，包括寬基ETF、上市公司回購(gòu)、外資等維度的資金都出現(xiàn)明顯凈流入。星石投資發(fā)布觀點(diǎn)稱(chēng)，從近期資金交易結(jié)構(gòu)來(lái)看，A股活躍度正在增加，市場(chǎng)預(yù)期和交易傾向向好。同時(shí)，上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告等信息公布，也推動(dòng)資金積極布局投資機(jī)會(huì)。短期指數(shù)明顯修復(fù)，中長(zhǎng)期看，A股市場(chǎng)估值仍處于歷史偏底部區(qū)間，有望持續(xù)反彈。寬基ETF規(guī)模大增得益于行情回暖，資金借道ETF入市，多只寬基ETF規(guī)模大增，尤其是滬深300ETF被資金重點(diǎn)買(mǎi)入。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2月23日，全市場(chǎng)股票ETF總規(guī)模達(dá)到17625億元，其中寬基ETF達(dá)到11847億元。尤其是跟蹤滬深300指數(shù)的ETF共26只，截至2月23日的資產(chǎn)凈值規(guī)模總計(jì)5246億元。具體看來(lái)，規(guī)模超千億的有三只，分別為華泰柏瑞滬深300ETF最新資產(chǎn)凈值為1835億元，易方達(dá)滬深300ETF為1142億元，嘉實(shí)滬深300ETF為1002億元。此外，華夏300ETF規(guī)模也達(dá)到916億元。嘉實(shí)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人劉珈吟對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)，寬基ETF的迅速增長(zhǎng)實(shí)際上是市場(chǎng)加速輪動(dòng)下，資金尋求均衡配置需求的體現(xiàn)。例如，滬深300ETF等寬基ETF，其標(biāo)的指數(shù)行業(yè)配置相對(duì)均衡且分散。同時(shí)，資金在市場(chǎng)低迷時(shí)買(mǎi)入寬基ETF，也在一定程度上表明了對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在深度調(diào)整后的投資價(jià)值的認(rèn)同。華夏基金認(rèn)為，近期以上證50、滬深300以及中證500、中證1000為代表的寬基指數(shù)基金獲得大量機(jī)構(gòu)資金布局，中長(zhǎng)期資金出手布局ETF向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，有助于短期市場(chǎng)情緒的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善。中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)資金的持續(xù)入市，還有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)市場(chǎng)投資方向，形成實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)互相促進(jìn)的良性循環(huán)。權(quán)益基金大幅反彈滬深兩市在春節(jié)前后持續(xù)反彈，權(quán)益基金隨之反彈。具體看來(lái)，2月5日~2月23日的兩個(gè)交易周內(nèi)，全市場(chǎng)（只含主代碼）有53只基金區(qū)間漲幅超過(guò)20%。消息面上，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱(chēng)"中央?yún)R金"）2月6日宣布，將于近日擴(kuò)大交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。若從2月6日算起，截至2月23日，有11只基金區(qū)間漲幅超30%，其中鵬華碳中和主題A、鵬華滬深港新興成長(zhǎng)A、西部利得新動(dòng)力A漲幅居前，區(qū)間累計(jì)漲幅分別達(dá)37.59%、35%、34.86%。不過(guò)受前期回撤影響，部分基金年初至今的收益仍未能回正。從持倉(cāng)來(lái)看，AI和科技成長(zhǎng)方向領(lǐng)漲。部分基金重倉(cāng)的浙海德曼、貝斯特等股票已經(jīng)從低點(diǎn)反彈了超過(guò)50%。科技板塊帶動(dòng)明顯，興業(yè)基金研究部分析，近期AI板塊持續(xù)領(lǐng)漲，一方面是行業(yè)受到OpenAI發(fā)布Sora模型的提振，另一方面海外科技龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期、增加資本開(kāi)支等，也提升了AI相關(guān)板塊的預(yù)期。富國(guó)基金分析稱(chēng)，近期海外科技板塊熱點(diǎn)密集催化，以Sora為代表的文生視頻AI大模型在文字、圖像、視頻等領(lǐng)域的能力持續(xù)迭代，進(jìn)一步拓寬了AI的下游應(yīng)用場(chǎng)景，從而提振A股相關(guān)概念風(fēng)險(xiǎn)偏好。從算力產(chǎn)業(yè)鏈看，光模塊等細(xì)分領(lǐng)域可以直接受益于海外算力投資；并且在AI浪潮和自主可控的背景下，國(guó)產(chǎn)算力有望實(shí)現(xiàn)加速成長(zhǎng)。從下游應(yīng)用看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用在產(chǎn)品數(shù)量、品類(lèi)豐富度和功能上發(fā)展不及海外，隨著國(guó)內(nèi)大模型發(fā)力追趕，以及越來(lái)越多的AI大模型備案獲批，國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用有望加速發(fā)展。永贏基金認(rèn)為，行業(yè)方面可重點(diǎn)關(guān)注科技和紅利。針對(duì)TMT，當(dāng)前處在AI主題階段，關(guān)注以運(yùn)行商和算力為代表的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，與此同時(shí)，關(guān)注MR、人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等AI應(yīng)用類(lèi)熱點(diǎn)主題的發(fā)酵。針對(duì)紅利行業(yè)，可以結(jié)合盈利確定性、央企性質(zhì)和分紅率潛在提升的思路來(lái)精選細(xì)分領(lǐng)域。
